华宝宝康配置混合财报解读：份额缩水17%，净资产降8%，净利润增169%，管理费降21%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，华宝基金管理有限公司发布华宝宝康灵活配置证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额减少17.05%，净资产合计下滑8%，净利润增长169.24%，当期发生的基金应支付的管理费降低21.23%。这些数据变化背后反映了该基金怎样的运作情况和投资表现？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产规模有所下降

本期利润大幅增长

报告显示，2024年华宝宝康配置混合本期利润为39,623,942.03元，与2023年的 -57,431,693.25元相比，实现了扭亏为盈，增幅高达169.24%。本期已实现收益为16,550,098.43元，而2023年为 -43,100,227.85元。这主要得益于投资收益和公允价值变动收益的增加。2024年投资收益为21,581,979.02元，公允价值变动收益为23,073,843.60元，而2023年这两项数据分别为 -36,575,844.83元和 -14,331,465.40元。

净资产规模下滑

2024年末，基金期末净资产为368,280,046.52元，较2023年末的400,243,905.85元减少了31,963,859.33元，降幅为7.99%。这一下降可能与基金份额的赎回以及资产配置的调整有关。

基金净值表现：短期波动，长期跑赢基准

各阶段表现分析

过去一年，基金份额净值增长率为11.39%，业绩比较基准收益率为10.79%，基金跑赢业绩比较基准0.60个百分点。然而，在过去三个月，基金份额净值增长率为 -3.41%，低于业绩比较基准收益率1.22%，差距为 -4.63%。从长期来看，自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为1,004.39%，大幅跑赢业绩比较基准收益率202.02%。

净值波动原因

基金净值在短期内出现波动，与市场环境变化密切相关。2024年国内经济总体平稳，但价格段压力较大，海外美债利率和美元指数高位也对市场造成影响。在这样的背景下，不同板块表现分化，导致基金净值出现起伏。

投资策略与业绩表现：把握市场机会，实现业绩增长

投资策略分析

2024年，基金采用资产灵活配置策略，以债券投资为基础，并把握股市重大投资机会。在国内经济压力集中在价格段，居民消费和企业投资意愿不足的情况下，9月26日政治局会议部署一揽子增量政策后，社会信心提振。基金抓住市场机会，在高股息板块和AI相关板块进行布局。

业绩归因

本报告期基金份额净值增长率为11.39%，跑赢业绩比较基准收益率10.79%。这得益于基金对市场趋势的准确判断和资产的合理配置。例如在股票投资方面，通过精选个股，获得了较好的收益。如股票投资收益（买卖股票差价收入）在2024年为12,852,903.48元，而2023年为 -44,608,579.99元。

费用分析：管理费、托管费双降

管理费情况

2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,434,399.70元，较2023年的5,629,770.00元减少了1,195,370.30元，降幅为21.23%。支付基金管理人华宝基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，自2023年8月28日起，本基金管理费率由1.3%调整为1.2%，这是管理费下降的主要原因。

托管费情况

2024年当期发生的基金应支付的托管费为739,066.58元，相比2023年的1,038,162.36元，减少了299,095.78元，降幅为28.81%。自2023年8月28日起，本基金托管费率由0.25%调整为0.2%，使得托管费相应降低。

投资组合分析：股票与债券配置调整

股票投资

2024年末，股票投资公允价值为239,522,802.80元，占基金资产净值比例为65.04%。从行业分布来看，制造业、采矿业、交通运输等行业占比较大。期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，贵州茅台、美的集团、紫金矿业等为前十大股票投资。报告期内，基金对部分股票进行了调整，如累计买入中国神华、保利发展等股票，累计卖出中信证券、保利发展等股票。

债券投资

债券投资公允价值为82,305,803.43元，占基金资产净值比例为22.35%，全部为国家债券。与2023年末相比，债券投资规模有所下降，2023年末债券投资公允价值为88,869,304.11元。

份额持有人信息：个人投资者占主导

持有人结构

期末基金份额持有人户数为7,644户，户均持有的基金份额为14,367.13份。机构投资者持有份额为393,279.99份，占总份额比例为0.36%；个人投资者持有份额为109,429,023.55份，占总份额比例为99.64%，个人投资者是该基金的主要持有者。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为6.11份，占基金总份额比例为0.0000%，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金份额均为0。

开放式基金份额变动：赎回导致份额减少

本报告期期初基金份额总额为132,168,045.25份，本报告期基金总申购份额为2,876,344.73份，总赎回份额为25,222,086.44份，期末基金份额总额为109,822,303.54份，较期初减少了22,345,741.71份，降幅为17.05%。赎回份额远高于申购份额，是基金份额减少的主要原因。

风险与机会提示

风险提示

尽管2024年基金实现了净利润增长，但市场环境复杂多变，基金净值仍存在波动风险。短期内，如过去三个月基金净值出现下跌，投资者可能面临资产缩水风险。同时，宏观经济不确定性、政策变化以及行业竞争等因素，都可能对基金的投资组合产生影响。

机会提示

展望2025年，管理人认为国内经济企稳回升，企业EPS修复，一揽子增量政策效果逐步落地，科技领域能力提升将提振市场信心，可能带动A股和H股估值和盈利能力双升。这为基金未来的投资带来一定机会，投资者可关注基金在相关领域的布局和表现。

总体来看，华宝宝康配置混合在2024年虽面临份额减少和净资产下滑，但通过合理的投资策略实现了净利润的大幅增长。投资者在关注基金过往业绩的同时，需充分考虑市场风险，结合自身风险承受能力做出投资决策。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。